事例のご紹介

提供サービス：スキーム検討、デューデリジェンス、ディール実行支援、ファンド管理

成果物：LBOモデル（プロジェクション）、財務調査報告書等

X社は外食、食品事業を営む優良上場会社である。エネルギー関連事業を営む親会社のシナジーのある事業としてスタートしたが、親会社グループの選択と集中の観点から、数年間にわたりアプローチを行っていたバイアウトファンドY社と売却に向けて本格的な交渉をスタートさせた。

X社の財務内容、とりわけ収益力は高いレベルで安定しており、かつ、ネット有利子負債もマイナスの状況であったため、LBO（レバレッジバイアウト）には最適な案件であった。

弊社はバイアウトファンドY社の第一号案件として、Y社と一体となって、

①事業デューデリジェンスと事業計画の策定、
②財務デューデリジェンス、
③企業価値の算定、
④買収価格交渉、
⑤ファンドレイズと投資事業有限責任組合の設立、
⑥ファンドによるSPCの取得と出資、
⑦SPCによるLBOローン調達、
⑧TOBの実施と産業活力再生法による少数株主のスクイーズアウト、
⑨SPCとX社の合併、⑩旧親会社の少数株主出資、
⑪事後のファンドレポート作成、

といった本件バイアウト案件のプランニングから、実行にいたる全ての局面においてサポートを行い、成功裏に本件の実施を行うことができた。